汽車金融不僅是企業(yè)完善服務(wù)體系的必修課，也是利潤空間巨大的投資潛力股，它已成為新的投資熱點(diǎn)，吸引整車企業(yè)紛紛加注其中，不少行業(yè)外的投資集團(tuán)也看好其市場(chǎng)潛力，頻頻拋出橄欖枝。

　　融資方式少、配套政策不完善被認(rèn)為是制約汽車金融公司發(fā)展的兩大課題。

　　汽車金融公司的發(fā)展，不僅需要配套政策的支持，也需要各個(gè)企業(yè)的努力和創(chuàng)新?？缙放瓢l(fā)展，或?qū)⒊蔀橐粋€(gè)突圍的方向。同時(shí)應(yīng)該把服務(wù)范圍擴(kuò)展到駕駛學(xué)習(xí)、整車銷售、配件銷售、保險(xiǎn)、維修、加油、救援等等。

　　在剛剛過去的2011年，汽車銷量急速回落，引來中國車市即將告別“黃金十年”的猜測(cè)。相比之下，汽車金融市場(chǎng)以高達(dá)30%的增幅讓整個(gè)汽車市場(chǎng)驚艷了一把。同時(shí)，眾多企業(yè)在汽車金融領(lǐng)域動(dòng)作頻頻，使得一直隱居幕后的汽車金融公司變?yōu)椴毮康拇嬖冢蔀?011年底行業(yè)內(nèi)最熱門的關(guān)鍵詞之一。

　　自主品牌切入步伐明顯加快

　　一直以來，汽車金融公司都是扮演著幕后的角色，是銜接汽車廠家、汽車經(jīng)銷商與消費(fèi)者之間的資金流通環(huán)節(jié)。不僅與消費(fèi)者存在距離，與媒體也極少有正面接觸。然而，這一情況似乎也正在悄悄發(fā)生改變，2011年12月，大眾汽車金融高調(diào)召開媒體見面會(huì)，發(fā)布“2018”發(fā)展計(jì)劃，宣布在2018年將汽車金融滲透率提升至25%，成為汽車金融公司從幕后走向臺(tái)前的標(biāo)志性事件，或意味著市場(chǎng)格局將被改寫。

　　目前，國內(nèi)汽車金融公司主要由以下幾種形式組成：外商獨(dú)資、中外合資、中資合資和中方獨(dú)資，其中外商獨(dú)資和中外合資為主流模式。一般來說，實(shí)力雄厚的跨國汽車金融集團(tuán)大部分采取獨(dú)資形式在華成立汽車金融公司，像豐田金融、大眾金融、福奔馳金融等。而部分企業(yè)尤其是自主品牌，受困于資金和經(jīng)驗(yàn)限制，成立汽車金融公司不得不尋求合資，引入在消費(fèi)信貸方面經(jīng)驗(yàn)豐富的金融機(jī)構(gòu)或資金雄厚的投資集團(tuán)，取長補(bǔ)短，共謀發(fā)展。

　　暗潮洶涌之下  自主品牌切入汽車金融市場(chǎng)的步伐明顯加快。

　　國內(nèi)第一家自主品牌汽車金融公司奇瑞徽銀汽車金融公司在2009年4月宣布開業(yè)。2011年12月13日，江淮汽車發(fā)布公告稱，將與桑坦德消費(fèi)金融有限公司合資成立汽車金融公司，合資雙方將各出資2.5億元人民幣，分別占合資公司股比50%。被稱為西南第一家汽車金融公司的重慶汽車金融則是由由慶鈴汽車、渝富集團(tuán)以及重慶農(nóng)村商業(yè)銀行共同出資成立，預(yù)計(jì)2012年上半年正式開業(yè)。

　　同樣磨刀霍霍準(zhǔn)備進(jìn)入汽車金融領(lǐng)域的還有北汽，早在2010年北汽就已放出風(fēng)聲，將在2011年底成立北汽福田汽車金融公司，志在成為國內(nèi)首家主要為商用車提供金融服務(wù)的自主車企。但是成立汽車金融公司需要面對(duì)更加嚴(yán)格的審核，2011年底，北汽選擇折中辦法，掛牌成立財(cái)務(wù)公司，為今后北汽自主品牌開展汽車金融業(yè)務(wù)提供了可能。此外，長城汽車、一汽轎車以及華晨汽車等自主品牌亦在低調(diào)籌備自己的金融公司。在車市驟然遇冷的背景下，汽車企業(yè)對(duì)汽車金融的熱情顯得極其醒目。

　　除了整車企業(yè)不愿錯(cuò)失汽車金融這塊潛力巨大的“寶地”，一些大的投資集團(tuán)也看好這個(gè)行業(yè)的發(fā)展前景，比如剛剛宣布與慶鈴汽車、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行合資成立重慶汽車金融公司的渝富集團(tuán)。國內(nèi)某著名大型集團(tuán)全資控股的投資公司也向理財(cái)周報(bào)記者透露，正尋求合作伙伴希望能夠進(jìn)入汽車金融領(lǐng)域。

　　前景看好  兩大課題待解

　　汽車金融之所以成為熱點(diǎn)，究其原因，是因?yàn)槠嚱鹑诜?wù)在汽車產(chǎn)業(yè)鏈以及行業(yè)競爭中的作用越來越重要。隨著國內(nèi)消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，汽車消費(fèi)貸款需求將逐漸釋放，汽車金融服務(wù)不僅是企業(yè)完善服務(wù)體系的必修課，也是利潤空間巨大的潛力股。在《理財(cái)周報(bào)》發(fā)起的“2011中國汽車信貸消費(fèi)調(diào)查”中，消費(fèi)者在車貸產(chǎn)品選擇上，商業(yè)銀行提供的信用卡分期付款以及傳統(tǒng)車貸產(chǎn)品分別支持率分別為37.2%和31.8%，汽車金融公司支持率為28.5%。從剛開始的銀行一家獨(dú)大，到現(xiàn)在基本勢(shì)均力敵，汽車金融公司正由一個(gè)陌生的存在逐漸為消費(fèi)者所熟悉。

　　中國汽車流通協(xié)會(huì)有形汽車分會(huì)會(huì)長蘇暉分析認(rèn)為，“隨著車市遇冷以及二、三、四線城市消費(fèi)潛力的逐漸釋放，資金問題是企業(yè)在渠道拓展時(shí)必須面對(duì)和解決的一道難題，汽車金融公司是個(gè)不錯(cuò)的解決辦法。汽車企業(yè)新一輪的渠道擴(kuò)張，必定伴隨著汽車金融業(yè)務(wù)的新一輪增長。”

　　不過，汽車金融公司的發(fā)展還面臨著眾多客觀因素的掣肘，其中，融資方式少、配套政策不完善被認(rèn)為是亟待突破的兩大課題。

　　大眾汽車金融（中國）有限公司總經(jīng)理薄科滿透露，“在目前的中國市場(chǎng)，我們100%的融資渠道來源于銀行之間的拆借，這個(gè)對(duì)于一個(gè)汽車金融企業(yè)來講不是非常健康，而國外這一比例僅在10-15%之間。”根據(jù)歐美發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，除了銀行間的拆借，汽車金融行業(yè)還有多種方式可進(jìn)行融資，其中25%到30%的資金來自于銀行吸存；30%來自于債券市場(chǎng)，比如說發(fā)行公司債券；大概還有30%是來自于資產(chǎn)抵押的債券。

　　但是，國內(nèi)僅有上汽通用汽車金融公司一家在2010年10月份首度試水新的融資模式：發(fā)行金融債券。按照央行規(guī)范金融租賃公司和汽車金融公司債券發(fā)行的規(guī)定，汽車金融公司發(fā)行債券必須滿足“最近3年連續(xù)盈利，最近1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期”，并要求“最近3年平均可分配利潤足以支付所發(fā)行金融債券1年的利息”，這就對(duì)汽車金融公司的盈利水平提出了較高的要求。而大多數(shù)金融公司現(xiàn)階段的盈利能力還不能滿足這一標(biāo)準(zhǔn)。目前各大金融公司的主要業(yè)務(wù)還是以經(jīng)銷商庫存融資和零售個(gè)貸為主，“單個(gè)合同利潤非常低，在業(yè)務(wù)量非常大的前提下，公司才會(huì)實(shí)現(xiàn)盈利。”大眾汽車金融（中國）有限公司總經(jīng)理薄科滿透露。

　　配套政策的不完整是汽車金融公司發(fā)展的另外一個(gè)致命傷。去年底，由廣州市政府出面組織的中國汽車金融論壇上，中國銀監(jiān)會(huì)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)坦承，目前金融公司在業(yè)務(wù)過程中還受到政策壁壘的阻礙，比如貸款額度的限制、業(yè)務(wù)范圍的限制等，這些限制在初期對(duì)于汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)控制功不可沒，但是隨著企業(yè)和市場(chǎng)環(huán)境走向成熟，這些限制也抑制了行業(yè)的發(fā)展。不過上述領(lǐng)導(dǎo)同時(shí)透露，“這些情況未來將逐步得到改善。”

　　尋求突圍跨品牌發(fā)展或成為新方向

　　在多方勢(shì)力紛紛掘金汽車金融的潮流之下，汽車金融公司也紛紛尋求業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新和突破，除了繼續(xù)深耕本品牌汽車金融服務(wù)，跨品牌發(fā)展也成為一個(gè)突破的方向。

　　據(jù)悉，上汽通用汽車金融公司在個(gè)貸領(lǐng)域率先破局，已將觸角伸向其他汽車品牌，奇瑞、力帆等都曾是其服務(wù)對(duì)象，截止到2011年，來自外圍品牌的業(yè)務(wù)規(guī)模幾乎與本品牌持平。即將成立的重慶汽車金融公司，從一開始就取締“門戶之見”，將網(wǎng)撒向整個(gè)行業(yè)，并將目前汽車金融公司鮮有涉及的經(jīng)銷商建店融資納入業(yè)務(wù)范圍。

　　對(duì)此，一汽轎車股份有限公司副總經(jīng)理王法長在接受理財(cái)周報(bào)采訪時(shí)表示，從服務(wù)和消費(fèi)者的角度來說，汽車金融公司跨品牌發(fā)展是一件好事。不過這跟投資方的意愿相關(guān)，如果將盈利作為公司的首要目的，那么有好的產(chǎn)品和服務(wù)就要推給市場(chǎng)。王法長還舉出了整車產(chǎn)業(yè)的一個(gè)例子來說明，“以前汽車零部件供應(yīng)商都只給一家車企供貨，現(xiàn)在可以同時(shí)面向多家企業(yè)，這是市場(chǎng)化競爭的必然結(jié)果。”

　　相比外資汽車金融公司，自主品牌發(fā)展汽車金融將更加艱難，其本身的產(chǎn)品局限將成為其發(fā)展的一大短板。作為國內(nèi)第一家自主品牌汽車金融公司，奇瑞金融董事長王師榮曾對(duì)媒體表示，相對(duì)于外資品牌，國內(nèi)汽車品牌開展汽車金融業(yè)務(wù)的難度更大。首先是消費(fèi)車貸，外資品牌汽車平均價(jià)格在15萬以上，一輛車動(dòng)輒十幾萬元、幾十萬元的貸款，而國內(nèi)汽車品牌汽車平均價(jià)格在10萬以下。同樣是一單業(yè)務(wù)，同樣的勞動(dòng)，自主品牌金融公司和外資金融公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益顯然不成比例。而且自主品牌經(jīng)銷商的經(jīng)濟(jì)實(shí)力普遍比較弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不足。因此，自主品牌金融公司無論在成本控制還是在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，都面臨著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。

　　對(duì)此，車市專家、旗幟傳播機(jī)構(gòu)總經(jīng)理向寒松在接受理財(cái)周報(bào)采訪時(shí)認(rèn)為，自主品牌搶建汽車金融公司，主要還是為了給經(jīng)銷商提供融資貸款，這是渠道擴(kuò)張的迫切需要，而且經(jīng)銷商貸款風(fēng)險(xiǎn)可控性更高，對(duì)于經(jīng)驗(yàn)欠缺的自主品牌來說更合適。但是未來要發(fā)展，肯定還是要挖掘個(gè)人消費(fèi)信貸方面的潛力。

　　對(duì)于汽車金融公司的發(fā)展，一直非常關(guān)注汽車金融產(chǎn)業(yè)的車市專家賈新光也提出了自己的見解，他認(rèn)為信貸業(yè)務(wù)汽車金融公司比銀行更有優(yōu)勢(shì)，但是目前汽車金融公司的業(yè)務(wù)線還比較單薄，項(xiàng)目之間缺乏聯(lián)動(dòng)，而未來的一個(gè)方向是需要企業(yè)將整個(gè)與汽車金融相關(guān)的后市場(chǎng)整合起來，“目前國內(nèi)對(duì)汽車金融的理解相當(dāng)狹窄，實(shí)際上汽車金融的概念要廣泛得多，比如信用卡購車、貸款購車、分期付款、租賃、保險(xiǎn)、經(jīng)銷商融資、票據(jù)貼現(xiàn)等等，就是在個(gè)人汽車金融方面，最近有企業(yè)推出‘一站式’或一條龍汽車金融服務(wù)，把服務(wù)范圍擴(kuò)展到駕駛學(xué)習(xí)、整車銷售、配件銷售、保險(xiǎn)、維修、加油、救援等等，汽車金融有著廣闊的發(fā)展天地。”